Comment un conseiller en gestion de patrimoine investit-il concrètement l’argent de ses clients ?

C’est la thématique de la vidéo de cette semaine : Chauncey nous explique, pas à pas, sa méthode professionnelle pour construire une stratégie d’investissement solide, optimisée fiscalement et adaptée à votre profil.

1. 📈 Après un début de semaine morose marqué par le recul des valeurs IA (Meta -5 %, Palantir -16 %), Jerome Powell a ravivé les marchés à Jackson Hole en laissant entrevoir une baisse des taux dès septembre. Les PMI solides et une inflation stable à 2 % en zone euro renforcent l’optimisme, offrant des opportunités européennes. Côté géopolitique, Trump entretient l’incertitude sur l’Ukraine. Cette semaine, Nvidia et l’indice PCE seront scrutés pour confirmer la tendance.

2. 🤑 Bitcoin atteint 123 000 $ le 14 août 2025, propulsé par des afflux massifs dans les ETF Bitcoin (547 M$ en une semaine) et les politiques pro-crypto de Trump, incluant l’intégration des cryptos dans les plans 401k. Les institutionnels, menés par BlackRock et Fidelity (60 Md$ sous gestion), dopent la confiance. Cependant, ventes de baleines et liquidations signalent une forte volatilité. Les analystes anticipent 148 000 $ d’ici fin 2025, mais redoutent une correction de 10-20 %.

3. 💡 Depuis le 1er août 2025, les taux des livrets réglementés baissent : Livret A et LDDS à 1,7 % (contre 2,4 %), LEP à 2,7 % (contre 3,5 %), CEL et LEE à 1,25 %, Livret Jeune min. 1,7 %. Le gouvernement limite la baisse du LEP pour protéger le pouvoir d’achat des ménages modestes. Avec cette baisse, ces placements perdent en attractivité, incitant à explorer des solutions d’épargne plus performantes pour dynamiser ses revenus financiers.

4. 👵👴 À partir du 1er septembre 2025, la retraite progressive sera accessible dès 60 ans (au lieu de 62 ans). Les salariés pourront réduire leur activité, percevoir une partie de leur pension tout en continuant à cotiser et acquérir des droits supplémentaires. Le dispositif concerne la retraite de base, tandis que l’AGIRC-ARRCO reste alignée sur l’âge légal – 2 ans. Le temps partiel nécessite l’accord de l’employeur. Objectif : faciliter une transition souple vers la retraite.

5. 🏡Au T2 2025, le marché du logement neuf poursuit sa contraction : 15 726 réservations (-2,3 % vs T1, -8,7 % sur un an). Les appartements reculent (-2,5 %), les maisons individuelles progressent légèrement (+1,1 %). La fin du Pinel pèse sur l’investissement locatif, tandis que les ventes en bloc chutent (-25,6 % en un an). Les institutionnels restent prudents, malgré une hausse semestrielle de 14 %. Le marché reste fragile, mais une consolidation progressive est envisageable.

📈 Powell rallume la flamme à Jackson Hole !

Après plusieurs mois de hausse ininterrompue, les marchés et surtout la tech ont montré des signes d’essoufflement en début de semaine dernière.

🚨 Le rally de l’IA a marqué le pas
Meta a perdu 5 % après l’annonce d’une réorganisation de sa division IA, Nvidia a glissé depuis ses records, Palantir a reculé de plus de 16 %.
Une étude du MIT a jeté un froid : 95 % des entreprises investissant massivement dans l’IA ne voient encore aucun retour tangible, malgré plus de 35 milliards de dollars dépensés.
Sam Altman (OpenAI) a reconnu qu’une bulle est probable et certains économistes comparent déjà la situation à la bulle Internet.

Mais la fin de semaine a tout changé avec le rendez-vous annuel de Jackson Hole.

Jackson Hole : pourquoi ce symposium compte-t-il autant ? (focus pédagogique)

Depuis 1982, banquiers centraux et économistes se retrouvent chaque fin d’été dans le Wyoming. Ce symposium est l’un des moments où la Fed esquisse souvent sa stratégie future.
Ben Bernanke y avait par exemple préparé les marchés au « quantitative easing » après la crise de 2008.

Cette année, Jerome Powell a prononcé deux phrases clés :
- "Les risques de détérioration de l’emploi augmentent."
- Les droits de douane peuvent "raisonnablement" n’avoir qu’un effet limité sur l’inflation.

💡 Pourquoi sont-elles crucial ?
Parce que le mandat de la Fed repose sur l’emploi et l’inflation.
En admettant que le marché du travail se fragilise et que les droits de douane peuvent ne pas être un vrai risque sur l'inflation, Powell a clairement ouvert la porte à une première baisse de taux en septembre.

Résultat : vendredi, les marchés ont fortement rebondi, effaçant presque toutes les pertes du début de semaine et évoluant toujours sur des hauts niveaux de valorisations (voir graphique ci-dessous)

📊 Macro : PMI et inflation en soutien
- Les indices PMI, qui mesurent l’activité dans l’industrie et les services, ont surpris positivement aux États-Unis comme en Europe.
- L’inflation en zone euro est restée stable à 2,0 %, alignée avec la cible de la BCE.

Zoom Europe : ces chiffres confirment que l’économie reprend des couleurs. Avec des valorisations environ 40 % inférieures à celles des États-Unis, il pourrait y avoir de belles opportunités à saisir.

🌍 Géopolitique : l’huile et le vinaigre
Sur l’Ukraine, Donald Trump a lâché une formule choc : 👉 « Nous allons voir si Poutine et Zelensky vont travailler ensemble. Vous savez, c’est un peu comme l’huile et le vinaigre. »
Il a ajouté vouloir décider « d’ici deux semaines » de la posture américaine.
Un discours qui entretient l’incertitude et rappelle que les risques géopolitiques restent bien présents.

📌 À suivre principalement cette semaine
Résultats de Nvidia : test décisif pour la locomotive de l’IA.
Publication du PCE : l’indicateur d’inflation favori de la Fed.

✍️ Par Chauncey

🤑 Bitcoin à 123 000 $ : la ruée vers les ETF dope le marché

Le 14 août 2025, Bitcoin a pulvérisé un nouveau record à 123 153 $, selon CoinDesk, porté par une vague d’investissements dans les ETF Bitcoin et les politiques pro-crypto de Trump. Mais avec une correction qui plane, le marché retient son souffle.

Une envolée historique

Bitcoin a grimpé de 5 % en une semaine, boosté par 547 millions de dollars injectés dans les ETF Bitcoin spot US, selon Investing.com. BlackRock et Fidelity mènent la danse, avec des actifs sous gestion dépassant 60 milliards de dollars. L’exécutif de Trump, qui a signé un décret le 9 août pour intégrer les cryptos dans les plans 401k (12,2 trillions de dollars d’actifs), a mis le feu aux poudres. Ce cadre pro-crypto, combiné à une Fed sous pression pour baisser ses taux (4,25-4,5 %), a dopé la confiance. Les marchés s’enflamment, certains prédisant 150 000 $ d’ici fin 2025, d’autres craignant une chute.

Pourquoi maintenant ?

Les ETF Bitcoin, lancés en 2024, ont attiré 129 milliards de dollars en un an, selon Cointelegraph, aspirant le capital des altcoins. Les entreprises, comme MicroStrategy, accumulent du BTC (225 000 BTC depuis mars), renforçant la rareté. La clarté réglementaire aux US, avec le Genius Act stabilisant les stablecoins, rassure les institutionnels. Mais les liquidations de positions longues (1 milliard de dollars le 15 août) et des ventes de baleines (10 000 BTC) signalent une volatilité accrue.

Quels enjeux ?

Pour Bitcoin, l’élan des ETF et des politiques pro-crypto soutient la hausse, mais une correction de 10-20 % est possible si les baleines vendent massivement. Les investisseurs retail risquent d’être secoués, tandis que les institutionnels, protégés par les ETF, restent optimistes. À l’échelle mondiale, les tensions commerciales (tarifs US à 15 % sur l’UE) et l’inflation (3,2 % aux US) pourraient freiner l’élan si la Fed ne baisse pas ses taux.

À quoi s’attendre ?

Bitcoin pourrait viser 148 000 $ si les ETF continuent d’attirer des capitaux. La réunion de la Fed en septembre et les résultats tech US (Nvidia, Tesla) seront scrutés. Le marché crypto, à 4 trillions de dollars, reste sur un fil.

✍️ Par Mathéo

💡 Actualité Épargne : Baisse du taux du Livret A

Depuis le 1er août 2025, les taux des livrets réglementés ont de nouveau été revus à la baisse.

• Livret A : désormais 1,7 % (contre 2,4 % depuis février)

• LEP (Livret d’Épargne Populaire) : 2,7 % (contre 3,5 %)

• LDDS : 1,7 %

• CEL & LEE : 1,25 %

• Livret Jeune : minimum 1,7 %

Le gouvernement a choisi de limiter la baisse du LEP pour qu’il reste attractif et continue à jouer son rôle de soutien au pouvoir d’achat des ménages modestes.

📌 À retenir : avec un taux du Livret A à 1,7 %, ces placements deviennent moins rémunérateurs. C’est donc le moment de réfléchir à des alternatives plus performantes pour dynamiser son épargne.

✍️ Par Jean Philippe

👵👴 Retraite progressive accessible dès 60 ans

Bonne nouvelle pour les actifs en fin de carrière : à compter du 1er septembre 2025, la retraite progressive sera accessible dès 60 ans (au lieu de 2 ans avant l’âge légal).

Concrètement, cela permet de :

• Réduire son activité professionnelle (temps de travail ou revenus).

• Percevoir une partie de sa pension de retraite en complément du salaire.

• Continuer à cotiser et acquérir de nouveaux droits retraite.

Attention :

• Le dispositif s’applique à la retraite de base. Pour la complémentaire AGIRC-ARRCO, les règles restent alignées sur l’âge légal – 2 ans.

• Le passage à temps partiel reste soumis à l’accord de l’employeur.

📌 À retenir : cette mesure vise à faciliter la transition entre emploi et retraite, en offrant plus de souplesse aux salariés dès 60 ans.

✍️ Par Jean Philippe

📊 Flash Immobilier Neuf – T2 2025 📉

Contraction persistante du marché au 2ᵉ trimestre 2025, les réservations de logements neufs continuent de reculer : 15 726 unités réservées par les particuliers, soit -2,3 % vs T1 2025 et -8,7 % sur un an.

Appartements : -2,5 % (14 821 réservations).

Maisons individuelles : +1,1 % (905 réservations).

Malgré la baisse des taux de crédit, l’impact sur la solvabilité des ménages reste limité.

Fin des dispositifs de soutien

- L’extinction du Pinel pénalise lourdement l’investissement locatif. Le ministère du Logement envisage un nouveau régime fiscal pérenne incitatif pour les bailleurs privés, à inscrire dans le PLF 2026.

- Ventes en bloc : retournement marqué 12 127 logements réservés en bloc au T2 2025, soit -6,5 % vs T1 et -25,6 % en glissement annuel.

Ce segment, précédemment soutenu par CDC Habitat et Action Logement, ne compense plus la baisse structurelle de la demande.

💰 Tendances investissement

Les institutionnels demeurent en retrait du résidentiel. Toutefois, au 1ᵉʳ semestre 2025, le volume d’investissement en bloc progresse de 14 % par rapport à 2024, suggérant un début de stabilisation.

🔎 En synthèse

Le marché du logement neuf reste sous forte pression : retrait des ménages, fin des aides publiques, frilosité institutionnelle. Seul signal positif : une reprise partielle des investissements en bloc, qui pourrait amorcer une phase de consolidation à moyen terme.

✍️ Par Jean Philippe

Toute l’équipe Ingefii vous souhaite une bonne semaine ! 🙂