Point de marché Ingefii : Euphorie ou danger ? Les marchés en zone de surchauffe

Entre géopolitique, consommation record, euphorie des marchés et fragilités cachées, il devient difficile d’y voir clair. Dans ce point de marché du 22 janvier, on sépare le bruit des vrais signaux, pour comprendre où se situe vraiment le risque aujourd’hui.

Bon visionnage !

Dans le rapport « Marchés Ingefii », Marchés sous tension : géopolitique, excès de confiance et nouveaux risques systémiques

Du Groenland aux data centers, de l’euphorie boursière américaine aux déséquilibres chinois, les signaux d’alerte s’accumulent sur les marchés mondiaux.

1. Groenland : un nouveau pivot géopolitique au cœur des tensions commerciales mondiales
2. États-Unis : la part de la consommation portée par les 10 % de ménages les plus riches atteint un record
3. Actions américaines : les investisseurs particuliers maintiennent des flux records vers les actions
4. Marchés actions : le Bull & Bear Indicator de Bank of America signale une saturation du risque
5. États-Unis : l’explosion de la consommation électrique des data centers devient un enjeu macro majeur
6. Chine : un excédent commercial record malgré la guerre commerciale, avec des implications directes pour l’Europe
7. Crédit corporate : les spreads mondiaux retombent à leurs plus bas niveaux depuis 2007

1. La volatilité est de retour sur les marchés, désormais plus nerveux et sélectifs. La nomination de Kevin Warsh à la Fed rassure en limitant le scénario d’une baisse agressive des taux. Le dollar se renforce, les taux se détendent. La correction des métaux révèle des excès spéculatifs. Même les résultats solides, comme chez Microsoft, ne suffisent plus à convaincre des investisseurs devenus exigeants.

2. En 2024-2025, l’épargne des Français reste majoritairement tournée vers la sécurité, via les livrets, les dépôts bancaires et l’assurance-vie en fonds euros. Ces placements privilégient la liquidité et la protection du capital. Les investissements plus risqués progressent lentement. Loin d’être inactive, cette épargne finance les entreprises, le logement social et la dette publique, contribuant ainsi à l’économie réelle

3. Donald Trump a nommé Kevin Warsh pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Fed, dans un contexte de fortes tensions sur la politique monétaire. Ancien gouverneur et proche de Trump, Warsh défend désormais des taux plus bas et une réforme de l’institution. Cette nomination inquiète certains économistes sur l’indépendance de la banque centrale et pourrait accroître la volatilité des marchés financiers.

4. Le cadre fiscal actuel offre deux dispositifs cumulables pour faciliter la transmission familiale et soutenir l’immobilier. Jusqu’en 2026, les dons d’argent peuvent être exonérés jusqu’à 100 000 € par donateur s’ils financent un logement ou des travaux énergétiques. À cela s’ajoutent les abattements classiques renouvelables tous les 15 ans, permettant de transmettre patrimoine et liquidités sans droits.

5. Le gouvernement lance le « statut du bailleur privé » pour relancer l’investissement locatif face à un marché sous tension. Ce dispositif prévoit des amortissements fiscaux attractifs pour le neuf et l’ancien, sous conditions de location et de travaux. Il permet aussi d’imputer le déficit foncier sur le revenu global. L’objectif est de stimuler l’offre, remplacer le Pinel et soutenir les finances publiques.

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